國際原油成本探析

期貨日報


核心提示: 石油的成本組成比較複雜,受各種原因影響,原油開采成本陸上和海上不同,老油田和新油田不同,常規油田和非常規油田的成本不同,此外有時還需要加上運輸的成本。

2016年,中國勝利油田的開采成本為49.5美元(2016年),巴西每桶原油的成本約49美元,加拿大每桶原油的成本約41美元;美國每桶原油的成本約36美元,頁岩油靜態成本約為50美元(擴張成本可能在60美元以上);沙特阿拉伯每桶原油的成本約3美元(加上運輸後為7美元);科威特的原油開采成本很低,平均每桶低於10美元。伊拉克每桶原油的成本約10.70美元;在英國每桶原油的成本約52.50美元(含運輸);俄羅斯每桶原油的成本約20美元(加上運輸後為30美元)。

世界高成本原油:美國頁岩油(50美元)、巴西深海油田(49美元)、委內瑞拉重質油(生產成本23.5美元,但腐敗成本高,綜合估計成本40-50美元)、加拿大油砂(41.1美元)。另外中國勝利油田49.5美元(體製成本高企)

2015年主要產油國產量份額                2015年OPEC國家產量份額



數據來源:BP能源統計

主要國家原油開采成本分析(美元/桶)



美國非常規油損益平衡油價按產量分析



美國頁岩油分布:美國頁岩油主要分布在Bakken、Eagle Ford、Haynesville、Marcellus、Niobrara、Permian和Utica,這七個產區占據了美國2011~2014年期間92%的頁岩油增量和全部的天然氣增量。根據IEA數據,美國非常規油產量中損益平衡油價在50美元/桶以下的占比大約為41%,絕大多數產量的損益平衡油價在40~60美元/桶之間(58%)。



資料來源:EIA

頁岩油分區塊的盈虧平衡成本及新增鑽井的成本曲線



資料來源:美國EIA

美國不同地區成本走勢



資料來源:美國EIA

全球石油成本測算(橫軸:產量MMboe/d,縱軸:成本  美元/boe)