銀行間市場首單PPP資產證券化產品發行

記者從銀行間市場交易商協會了解到,8月11日,華夏幸福固安新型城鎮化PPP資產支持票據成功發行,標誌著銀行間市場首單PPP資產證券化項目正式落地。


作為首單落地的PPP資產支持票據(ABN),也是全國首單園區市政服務類PPP資產證券化項目,華夏幸福PPP-ABN以幸福基業物業服務有限公司作為發起機構,由中信銀行、中信證券聯席主承銷,華潤深國投信托作為發行載體管理機構。本期PPP-ABN發行金額2億元,以固安新型城鎮化PPP項目市政物業收費收益權為基礎資產,產品分為優先1、優先2、次級三檔,期限分別為1年、2年,其中優先1、優先2評級均為AAA,發行利率均為4.8%,低於市場同期可比收益率水平,體現了市場投資人對PPP模式以及該PPP項目基礎資產質量的高度認可。


7月28日,作為首批PPP資產支持票據項目之一,唐山世園會PPP-ABN也在交易商協會成功注冊。該PPP項目是財政部第二批國家級PPP示範項目,也是河北省首單落地的PPP項目。業內人士表示,通過ABN對接PPP項目,有利於盤活PPP項目的存量資產、豐富其融資渠道、降低其融資成本,提高社會資本經營實力。首批華夏幸福和唐山世園會PPP-ABN是積極落實“京津冀協同發展”重大戰略的具體舉措,也是大力支持新型城鎮化建設、推進基礎設施資產證券化的有益探索,具有較強的市場標杆意義和示範效果。


2016年12月,交易商協會發布了《非金融企業資產支持票據指引(修訂稿)》及配套信息披露表格體係,以完善資產支持票據製度體係,優化注冊機製流程,著力提升注冊工作的效率與質量。經過半年多的發展,ABN基礎資產已涵蓋租賃債權、應收賬款、PPP項目收益權、消費金融、貿易金融、不動產及相關財產權利等市場大類基礎資產;動態池、模擬池、一次注冊、分期發行等交易結構也為市場機構積極嚐試;市場發展初具規模,累計注冊規模超1000億元,發行近600億元,初步形成了一個“基礎資產種類豐富、交易結構設計合理、參與主體職責清晰、業務流程操作規範”的市場機製體係安排,為PPP項目資產證券化提供了一個良好的發展環境。通過ABN對接PPP項目資產證券化需求,能夠切實盤活PPP項目存量資產,豐富融資渠道,降低融資成本,提高社會資本方參與PPP項目的吸引力,有效促進PPP市場的規範化和透明度,有利於落實國家“去杠杆、降成本”政策精神,提升資本市場服務實體經濟、服務新型城鎮化建設的能力。


交易商協會表示,下一步,將認真落實全國金融工作會議精神,按照“自律、創新、服務”的宗旨,不斷提升服務效率,重點加大對符合雄安新區和京津冀協同發展、“一帶一路”等國家戰略的PPP項目支持力度,積極支持市場化程度較高、公共服務需求穩定的行業開以及政府償付能力較好、信用水平較高的地區開展資產證券化。同時,不斷創新服務方式,在PPP-ABN的基礎上,加大項目收益票據、“債貸基組合”等創新產品對PPP項目的支持力度,為PPP發展提供創新動力、營造良好環境,持續推動PPP項目資產證券化健康穩步發展。



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