金融大白話:委貸四兄弟一周去了倆,還幹個毛線,過個屁年

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監管,監管,這些天,金融機構裏到處都是嚴肅的氣氛,就連空氣裏都是,懂私慕拜訪客戶時都小心翼翼。

那麼能不能輕鬆一點、有趣一點讀懂監管政策略呢?功夫不負有心人,懂私慕終於找到輕鬆一點的解讀政策的方法,下麵,我們一起去看一看吧。


來源 | 中國債券 三折人生


有放款資質的主體是銀行、信托、消費金融公司和小額貸款公司等,而企業若不具備從事金融業務資質,是不能經營放貸業務的。


委托貸款,主要利用商業銀行的放貸資質,銀行作為受托人,將委托人資金代為向委托人指定的借款人發放貸款。由於銀行不承擔風險,屬於銀行表外業務。


1月6日,銀監會發布《商業銀行委托貸款管理辦法》,禁止資管和銀行作為委托人,嚴控資金流向!自此,銀行14萬億委貸時代宣告終結。彼時,信托人還抱著僥幸的態度在公號下留言問新規是不是利好信托~也有人拍胸脯噓口氣表示幸好還有8萬億的信托貸款沒被堵死~兩大口毒奶下去,11號就迎來了監管爸爸的暴擊......


最近貴圈很是熱鬧,哥叼著二手煙屁股,光顧著看熱鬧,差點都忘了自己特麼還有一公眾號呢。


本來預計今年上半年會是量販式的祭出各種細則殺招,但想著怎麼也得是春節之後的事兒了,畢竟明年是狗年,金融狗的本命年。但萬萬沒想到監管完全無心再等,如此敬業,元旦一過,就劈頭蓋臉的甩了出來。也是,情勢危急,高壓傳導之下,你還過個屁年啊!


記得資管新規剛出來那會兒,哥拿信托的例子給大家打氣,說咱信托那曆經五次整頓而不倒,越挫越勇,越整越精神,然後,然後第六次整頓就如約而至了。不用理什麼監管細則,不用看什麼規範文件,光是這兩個字就足以讓信托狗們不寒而栗了,不信的話就想想前五次整頓的慘烈盛況吧。原以為隻是降降杠杆、去去通道減減肥呢,現在可不是減肥那麼簡單了,要傷筋動骨了。原以為有一法三規N指引的加持,信托可以邊跑邊修,在大資管新規的衝擊下獨善其身呢,現在看來也是前景難測了。

如果按照現在這個出拳速度下去,保持一年365天不間斷,那就不單單是手把手教你規範做業務的事兒了,以後金融民工的衣食住行、吃喝拉撒、婚配嫁娶,生老病死、打卡考勤、薪酬激勵……老爺們要全包了。之前新規頻出,有人問我這個怎麼看,那個怎麼看,我一金融民工能怎麼看,搬個小板凳坐著看唄……一把年紀了,站著看太累;現在你要是再問我怎麼看,假裝看吧,還看啥,根本都看不過來,吾知也有涯,發文也無涯,以有涯隨無涯,特麼的還不得累死,還解讀個屁啊,別人對你拳打腳踢之下,你還要糾結別人用的啥招數?


村裏二大爺教訓過我:所謂皮褲套棉褲,必有其緣故,不是皮褲沒毛,就是棉褲太薄。爸爸們生氣也不是沒有原因的,我給了你大長腿,你卻給人當狗腿子,哥教了你淩波微步,你卻用來給人跑腿,勞資給了你萬能的牌照,你卻又來幹通道。

你看,一家的兄弟倆,老大老二,老大哥不方便去的,就讓小兄弟代自己跑一趟,小兄弟一看,這玩意挺好啊,不用費腦子,跟著大哥有飯吃啊,以前是資金資產兩頭在外,苦逼哈哈,現在好了,大哥啥都給你準備好了,你配合擺個姿勢就有糖吃。幹脆,自己家的地也不怎麼不種了,天天圍著大哥轉,哥倆眉來眼去的,不亦樂乎,自己家堆滿了大哥不方便存的物件。後來越來越多的人加入了這個嵌套的遊戲,交易結構也逐漸由線性變成網狀,不管多少人嵌套,總得有人當通道。通道多了,杠杆就起來了,問題就種下了,風險就隱藏了,考核也不準了,穿透都不怎麼管用了。


爸爸一看,啪啪幾巴掌,你個狗日的背著我玩的挺嗨啊。直接把老大打到生活不能自理(當然了老大可不止這一個罪狀),老二呢,把自己養的腦滿腸肥,白白胖胖的跟地主家的傻兒子似的,現在連地都不會種了,看著挺壯,其實是虛胖,幾記老拳就直接跪地上了。


你以為跪了就完了?你還得催吐啊,還得減肥瘦身啊,你是讓老爸動手啊還是你自己來啊?看那一身非標二十四萬億,堆起來輕鬆寫意的,如今想要速減基本隻能靠切了。切就切吧,畢竟活命要緊,別說割肉了,切JJ也毫不遲疑。老爸,你別激動,我自己來,保證明年體重隻減不增……



但我一直覺得,杠杆是金融的脊梁,通道是牌照的福祉,有牌照的地方就會有通道,通道的誘惑總是讓人欲罷不能,你看,聽說老大哥的委貸業務又被整了,身殘誌堅的信托又忍不住想扔掉拐杖,要讓人扶著起來試試,還沒起來呢,轉眼就是一耳光,啪啪的拍在臉上!別鬧了,天若嵌套天亦老,銀監通道是滄桑。


金融是一席華美的袍子,如今,上麵打滿了補丁。一個三三四檢查,就整出這麼多問題(當然也著實創收不少,為不舍晝夜的發文打下了堅實的物質基礎),真是觸目驚心啊,不忍卒睹啊,一眼沒照到,你們就翻了天了,老貓不在家,耗子上房巴。現在貓睡醒了,罰單跟雪片也似的飛,都傻逼了吧?


我覺得錯了要認,挨打要忍,但我隻是不理解,這麼多問題,早特麼幹嘛去了?


當我們被波濤洶湧的政策文件湮沒的時候,就看誰憋氣憋的時間長不被淹死了。風聲鶴唳之下,大家都惴惴不安都在等著看誰第一個倒下。叫罵之聲此起彼伏,拳腳相加有如狂風驟雨,此時,人人自危,來自隔壁的每一聲慘叫,都是你利好的信號。大家都排隊坐好,靜觀其變,等待命運的審判,有人拄著拐杖,有人坐著輪椅,有人躺在擔架,看政策漫天飛舞,看監管的文治武功。


神劇《大時代》裏麵有一句至理名言:都死光了,就你沒死。這個冬天,活下去是最現實最緊迫的目標,未來幾年都該列入你的年度計劃之首(如果你還有機會製定計劃的話)。如果能找個好平台,跟個好領導,就拿出釘子戶的精神抱團取暖吧,如果平台不行,領導沒譜,就趕緊撤吧,反正現在這光景,去哪都差不多,沒太多成本。要不然冬天還沒熬過去,估計你就被老大燒了取暖了。


從曆史進程上來看,再漫長的冬天也終會過去,這著實是句非常正確的廢話,南極北極的極夜也特麼終會過去。但究竟還要多久呢?三年?五年?於具體的有血有肉的個體來說,又有幾個三年五年可以揮霍呢?一個長久期的冬天,無疑會大大稀釋你的職業生涯,攤薄你的人生積累,甚至會斷送你的全部希望。


還幹個毛線的業務,趕緊出來看監管吧。




從多個消息源確認,監管機構近日進行窗口指導,要求集合資產管理計劃不得投向委托貸款資產或信貸資產。

具體要求如下:

(1)不得新增參與銀行委托貸款、信托貸款等貸款類業務的集合資產管理計劃(一對多)。

(2) 已參與上述貸款類業務的集合資產管理計劃自然到期結束,不得展期。

(3)定向資產管理計劃(一對一)參與上述貸款類業務的,管理人應切實履行管理人職責,向上應穿透識別委托人的資金來源,確保資金來源為委托人自有資金,不存在委托人使用募集資金的情況;向下做好借款人的盡職調查、信用風險防範等工作,其他監管機構有相關要求的,也應從其規定。

(4)已參與上述貸款類業務的定向資產管理計劃發生兌付風險的,管理人應及時向監管部門及行業協會報告。管理人應切實履行職責,做好風險處置工作,不得剛性兌付,同時應避免發生群體性事件。

另外,集合類和基金一對多投向信托貸款的停止備案。

近年來,委托貸款資產管理領域被廣泛應用,銀行通過委托貸款方式將資產管理資金投向於非標資產。

1月5日,銀監會下發《商業銀行委托貸款管理辦法》,該辦法對委托貸款的資金來源進行了限製,對資金使用方向提出了要求,對銀行自營貸款和委托貸款的風險隔離明確規則。



銀監會發布《商業銀行委托貸款管理辦法》,禁止資管和銀行作為委托人,嚴控資金流向!


這就好像:





為啥?

那我們挑重點說說這個委托貸款管理辦法唄!


委托貸款就是你委托銀行幫你放款。


書本中是這麼定義的:委貸指委托人提供資金,由商業銀行根據委托人確定的借款人、用途、金額、幣種、期限、利率等代為發放的貸款。


商業銀行作為受托人

還需對貸款做協助監督使用、協助收回等工作。


有放款資質的主體是銀行信托消費金融公司小額貸款公司等,

而企業若不具備從事金融業務資質,是不能經營放貸業務的。



若企業間進行的臨時性資金拆借是可行的,

但遇到糾紛或違約情況時,

有可能——





但隨著業務模式的創新,委托貸款也被玩壞,成為規避監管的一種方式,

我們來看看這次管理辦法對哪些地方做了令行禁止。


/ 1 /   規範委貸的資金來源

                                         

比如,以前——



但是現在,


這裏所說的受托管理的他人資金

包括資管計劃銀行理財信托計劃私募基金等形式。


又比如,以前——


但是現在,


再比如,以前——


但是現在,


辦法主要是為規避市場主體通過自身的優勢,

將其籌借的銀行授信資金和其他債務資金通過發放委貸來賺取利差。


還沒完呢,



所以,可以說委貸的資金來源基本上就是委托人自有資金啦。



/ 2 /   規範委貸的資金用途



由於政策調控和準入要求,銀行對部分行業的信貸投放進行限製,

該類型企業很難直接從銀行獲得貸款。


而通過委托貸款,大量資金卻流入這些限製型企業,削弱了政策效果。


用於非法或者禁止的用途,

當然不能借。



若委貸的錢都用於投資金融產品,資金空轉,

當然也不能借。




還沒完呢,


所以,

委貸資金用途主要是一般性的生產經營目的啦。



/ 3 /   要求商業銀行加強委貸風險管理


商業銀行應嚴格隔離委貸業務與自營業務的風險,

嚴禁以下行為:


(1)代委托人確定借款人,

或參與委托人的貸款決策


(2)代借款人確定擔保人

或為委托貸款提供各種形式的擔保

以及其他代為承擔風險的行為。


在委貸業務中,商業銀行作為委托人的代理人,本就不應承擔信用風險


(3)代委托人墊付資金發放委托貸款。


(4)代借款人墊付資金歸還委托貸款,

或用信貸、理財資金承接委托貸款。


此外,簽訂改變委貸業務性質的其他合同或協議也是禁止的。


總之,委托貸款應由委托人主動發起,

商業銀行不得主動代替委托人進行任何決策,

也不得承擔任何風險。








辦法規定,商業銀行不得接受委托人為資管銀行等經營貸款業務機構的委貸業務申請。

好了,

今天就說到這吧。






根據上圖,

猜兩個字。


我這麼長時間白講了,

“委貸”啊!



據說,

壁虎尾巴掛了,

又會長出新的尾巴……



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