金融我董 | P2P簡史(七)德國,保守型的P2P

德國的P2P平台成立於2007年2月,Smava平台的成立標誌著德國網貸市場的興起,按照德國的法律規定,發放貸款必須取到相應的信貸牌照,德國網貸市場的運作特點是P2P平台必須與銀行合作,通過銀行發放貸款,通過P2P平台將債權出售給投資者,德國的P2P平台與銀行合作的運作特點使得借款人和投資者之間並未發生直接的借貸合同關係。

 

在德國,由於簡單的居間模式下的借款人構成吸收存款,從而原則上這種模式並不可行,《德國的金融業法》規定“接受他人金錢作為存款,或自公眾接受需無條件歸還的金錢,且還款義務並未被證券化為不記名債券或者指示債券,是否應支付利息在所不計。”按照德國聯邦金融監管局和德國學界對此定義的闡解,存款的核心在於“需要無條件歸還”即保本,所有的借款合同其實都滿足“需無條件歸還”這個條件,但存款區別於普通借款合同的關鍵點在於,存款是“自公眾處”接受需無條件歸還的資金。

 

第一個平台——Smava


Smava2007年2月成立,是德國第一家P2P平台。在Smava,貸款人可采用兩種方式規避風險:一是委托Smava將不良貸款出售給專業收賬公司,通常可收回15%—20%的本金,二是利用“同類貸款人共同分擔”原則分擔損失。Smava將私人借款人與其市場上眾多的銀行和私人投資者聯係在一起。Smava提供從1000歐元到12萬歐元的個人貸款。

 

該公司稱,自成立以來累計貸款額超過17.5億美元。目前,有超過180名員工為位於柏林的公司工作。Smava最初是作為一個P2P貸款啟動的,但後來主要專注於貸款比較和貸款經紀業務。smava 是德國在線貸款的網上專業的門戶。在廣泛的信貸中,為消費者提供免費獲得最便宜的貸款。在貸款比較中, 私人消費者和商業客戶基本上都找到了主要銀行的最便宜的交易, 以及私人投資者的私人貸款, 在資金支持的問題上借用任何形式的融資項目。smava 的貸款價格比較適合於所有人群, 也適用於汽車貸款等任何目的的貸款。無論你想翻新你的家或計劃債務重組,這決定你自己如何使用你的信用。通過與專業銀行的合作, 所有 smava 的客戶都有最好的條件,例如為養老金領取者提供信貸或個人貸款。如果信貸有問題, 也可以通過 smava 貸款專家的支持, 提供負擔得起的汽車貸款或融資。

 

Smava 公司是德國的第一個信貸公司與 Kredit2Go合作,開展立即支付項目,提供了第一個完全自動化的即時信貸, 從而為快速貸款設置一個新的標準。融資的輪候時間將由數天縮短至幾分鍾。信用是使成為可能與立即同意由數字化和全自動處理。合同簽訂後, Kredit2Go 自動付清。通過保持低利率, 你可以防止你支付更高的月利率,有了貸款計算器, 你可以計算每月分期付款的金額。

 

最大的P2P平台——Auxmoney



Auxmoney是德國目前最大的P2P平台。該P2P借貸平台位於德國杜塞爾多夫市,僅今年三月就籌資達1200萬美元。該平台還允許個體客戶從個體投資者那裏獲得1000到2萬歐元不等金額的個人貸款。1.1萬多個項目通過該平台實現籌資共計5000歐元。Auxmoney會根據借款人的信用情況進行打分,確定最終借款利率。由SWK銀行完成打分。也是借款人將資金需求掛在網絡平台,內容包括借款金額及最高可承受利率,貸款人展開競標。根據官方數據統計,從2008年3月1日到2015年2月8日,Auxmoney共完成超過3萬筆貸款,累計放貸額為1.6億歐元,投資者平均收益率為9.65%,壞賬率為1.99%。值得注意的是,Auxmoney不承擔信用風險,由貸款人承擔所有風險。Auxmoney不強製對借款人進行評級,但要求借款人必須滿足一定條件。德國網貸公司要求借款人將資金需求掛在網絡平台,內容包括借款金額及最高可承受利率,貸款人展開競標。Auxmoney和Smava都不承擔信用風險,在Auxmoney,由貸款人承擔所有風險。

 


目前,Auxmoney擁有50多萬會員,而員工僅有30多人,公司計劃用融資來提升產品質量,並擴大員工規模。Auxmoney的CEO拉斐爾·約嫩表示:我們即將見證一個對等貸款興起的時代,而Auxmoney更是走在這個時代的前列,我們希望在廣大合作夥伴的支持下,改變德國消費者的金融理念。

 

P2P保險模式——friendsurance

Friendsurance是德國一家成功的P2P保險模式,2010年成立於德國首都柏林,消費者不僅享受了相較於傳統保險購買渠道更低的價格,而且獲得了與傳統保險不同的體驗,消費者可以在平台上購買平台,通過社交網絡,投保人向擁有類似的保險的親朋好友發出建立保險互助關係的邀請,參與到保險互助網絡中,若保險產品到期時,沒有出險,消費者可以獲得最高40%的保費返還。

 

Friendsurance在傳統保險產品銷售上是以保險中介的形式出現,“保費返還”是friendsurance提出的P2P保險概念實際上是在保險產品中應用,以一份保費75歐元的責任保險為例,保費被劃分為兩部分,一部分作為傳統保險公司的保費,另一部分作為互助金額進入風險池。傳統保險公司向每個投保人提供一筆返還獎勵,進入風險池以幫助投保人應對風險,當有人出險,在互助金額內的損失部分由風險池支出並分攤到每個投保人的互助賬戶上。當投保人互助賬戶的支出超過傳統保險公司提供的返還獎勵時,friendsurance出麵承擔超過部分的賠償支付。參加互助保險網絡的人數較多,傳統保險公司提供的獎勵越豐富,如果約10個人參與保險互助的情況下,如果沒有出險的話,保險合同到期時每個人大約能獲得39歐元的保費返還。

 

Friendsurance的模式是用戶先在Friendsurance平台購買相應的保險產品,然後通過Facebook、Linkedin等社交平台邀請朋友、家人組成4-16人的小組,建立互助保險關係。用戶也可以不邀請好友,Friendsurance會通過網上自動匹配的方式,將持有相同類型保險的用戶進行分組。

 

德國的特色監管——與銀行合作

 

德國P2P網貸市場沒有設置專門的監管機構,主要是將P2P平台界定為銀行類金融及工業,通過現行的相關法規指引來規範P2P網貸發展,與英美相比,強調P2P與銀行合作是德國的獨特之處。債權讓與模式是德國P2P網貸的主要運作模式,德國的聯邦金融監管局曾經在2015年發表公告,指出在債權讓與模式下,首先由商業銀行將資金放貸給借款人形成債權,然後該銀行對債券進行數額拆分直接轉讓給投資者,或者先將債權轉讓給P2P平台並通過平台數額拆分間接轉讓給投資者,德國P2P網貸債權轉讓的特點為:必須通過商業銀行放貸形成債權,債權讓與時隻能拆分數額,不能拆分期限。《德國金融業法》規定:某主體幫助他人開展非法吸收公眾存款活動,即使自身沒有吸收公眾存款,金融監管部門有權禁止。因此,簡單居間模式的P2P,即使沒有吸收存款,在俄國的監管體係中也不被允許。

 

德國的P2P相比其他的國家來說,相對於保守,但是也在推動整個P2P行業的發展,下回筆者將為大家介紹法國的P2P行業。